Εαν ένας χρηματοοικονομικός όρος είναι το καυτό θέμα για το 2022, αυτός είναι ο
«πληθωρισμός». Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό εμφανίζονται παντού, από τις πολιτικές
ειδήσεις που ρωτούν πώς θα επηρεάσει ο πληθωρισμός το πολιτικό τοπίο μέχρι τις
εκπομπές που δίνουν σκέψεις για το πώς να τα βγάλετε πέρα σε ένα περιβάλλον
αυξανόμενων τιμών. Τώρα η Federal Reserve δήλωσε ότι έχει επίγνωση του πληθωριστικού
περιβάλλοντος και σκοπεύει να λάβει μέτρα για να επιβραδύνει το ρυθμό του πληθωρισμού.
Αν και αυτό σημαίνει κάτι για όλους τους προϋπολογισμούς μας το 2022, τι σημαίνει για
εσάς ως μακροπρόθεσμο επενδυτή; Θα έπρεπε να κάνετε σημαντικές αλλαγές στο
μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιό σας λαμβάνοντας υπόψη τον πληθωρισμό; Το κλειδί για να
έχετε ελάχιστο άγχος στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο είναι να γνωρίζετε ότι
δημιουργήσατε το χαρτοφυλάκιό σας με βάση ορισμένους βασικούς παράγοντες. Αυτοί οι
παράγοντες περιλαμβάνουν τη φύση του οικονομικού σας στόχου και την άνεση σας με τον
κίνδυνο – την πιθανότητα να χάσετε την αξία της επένδυσής σας.
Όταν κάτι όπως ο πληθωρισμός κυριαρχεί στους τίτλους, είναι εύκολο να βρείτε άρθρα που
υποδεικνύουν στρατηγικές αντιστάθμισης του πληθωρισμού, αλλά είναι ο απώτερος στόχος
του χαρτοφυλακίου σας να αντισταθμίσει τον πληθωρισμό; Σε αυτήν την περίπτωση,
βλέπετε προτάσεις σχετικά με την αύξηση της έκθεσης σε εμπορεύματα, τίτλους ή μετοχές
που προστατεύονται από τον πληθωρισμό. Θεωρητικά, η εφαρμογή αυτών των προτάσεων
μπορεί να βοηθήσει στην αντιστάθμιση του πληθωρισμού, αλλά αν εφαρμόσετε οτιδήποτε
νέο στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο, είναι καιρός να επανεκτιμήσετε ολόκληρο το
επενδυτικό σας σχέδιο.
Στην περίπτωση ενός στόχου συνταξιοδότησης που απέχει μερικά χρόνια, πρέπει να
διαχειριστείτε πολλά ζητήματα ταυτόχρονα με το συνταξιοδοτικό χαρτοφυλάκιό σας. Ίσως
χρειαστεί να έχετε έτοιμα κεφάλαια για διανομή αμέσως μόλις συνταξιοδοτηθείτε. Πιθανότατα
θα χρειαστεί να κάνετε επενδύσεις 15-20 χρόνια στη συνταξιοδότησή σας επίσης. Πρέπει να
εξισορροπήσετε αυτές τις ανάγκες με την άνεσή σας με τον επενδυτικό κίνδυνο και ναι, τον
κίνδυνο πληθωρισμού. Οι επενδύσεις σας θα πρέπει να έχουν ήδη τα μέσα για την
αντιμετώπιση αυτών των στόχων και την εξισορρόπηση αυτών των κινδύνων προτού ο
πληθωρισμός γίνει το επόμενο καυτό θέμα.
Πρόσφατα, ο Nasdaq είχε το χειρότερο μήνα του εδώ και μια δεκαετία. Ποιο βραχυπρόθεσμο
σοκ ειδήσεων θα πρέπει να αναπροσαρμόσετε προς το παρόν; Ποιο είναι πιο σημαντικό, η
διόρθωση της αγοράς ή ο πληθωρισμός; Πόσο καιρό θα διαρκέσει κάποιο από αυτά τα
πράγματα; Γεγονός είναι ότι το επενδυτικό σας σχέδιο πρέπει να έχει ήδη κατασκευαστεί για
να αντισταθμίσει τον πληθωρισμό και να έχετε λάβει υπόψη ότι η αγορά μπορεί να πέσει ανά
πάσα στιγμή.
Ίσως αναρωτιέστε πώς μπορείτε να προσαρμόσετε το επενδυτικό σας σχέδιο εαν δεν έχετε.
Ξεκινήστε με τον καθορισμό των στόχων σας και στη συνέχεια, την κατανόηση της δικής σας
ανοχής κινδύνου. Αυτό θα σας πει αν θα πρέπει να κατέχετε περισσότερο ή λιγότερο κάποιο
περιουσιακό στοιχείο.
Εάν αποφασίσετε να προσθέσετε νέες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στο
χαρτοφυλάκιό σας, όπως τίτλους που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του δημοσίου
(TIPS), βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε πώς λειτουργούν. Οι τίτλοι που προστατεύονται από τον
πληθωρισμό υπάρχουν εδώ και πάνω από μια δεκαετία, αλλά πολλά διαφοροποιημένα
χαρτοφυλάκια δεν τα έχουν φέρει λόγω της απόδοσής τους. Είναι δύσκολο να δικαιολογηθεί
η μεταφορά ομολόγων με αρνητικές αποδόσεις.
Στη συνέχεια, εξετάστε εάν αυτό το πληθωριστικό περιβάλλον είναι παροδικό. Η Fed μπορεί
να περιστρέφεται και να αναπροσαρμόζεται εάν πέσει ο πληθωρισμός. Εάν κάνετε μεγάλες
αλλαγές λόγω του πληθωρισμού σήμερα, θα μπορείτε να περιστρέφεστε στο μέλλον χωρίς
να βλάψετε το χαρτοφυλάκιό σας;
Ο χρυσός και άλλα εμπορεύματα είναι ένας άλλος τομέας στον οποίο δεν πρέπει να
βουτήξετε χωρίς να κάνετε πολλή έρευνα ή να βασιστείτε σε έναν επαγγελματία
επενδύσεων. Εάν έχετε ήδη στην κατοχή σας πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, πιθανότατα
έχετε επωφεληθεί από την κατοχή τους καθώς ο πληθωρισμός έχει αυξηθεί. Τώρα πρέπει
να αναρωτηθείτε εάν η αγορά πραγματικών περιουσιακών στοιχείων στις τρέχουσες τιμές
τους σας προσφέρει πολύ ανοδική πορεία, εκτός εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να ανεβαίνει.
Τελικά ο αριθμός των επενδυτικών τακτικών που μπορείτε να εφαρμόσετε είναι σχεδόν
ατελείωτος. Όταν τα πράγματα αλλάξουν, δεν θα υπάρχει έλλειψη ιδεών για να
αντισταθμιστεί αυτή η αλλαγή. Ωστόσο, είναι δική σας ευθύνη να βεβαιωθείτε ότι οι τακτικές
που ακολουθείτε συμβαδίζουν με αυτό που θέλετε και αυτό που καταλαβαίνετε.
Columnist: Ντόρα Τσατούχα
Πηγή: forbes.com