Λίγο πριν η Goldman Sachs Group Inc. πουλήσει επίσημα και τα τελευταία περιουσιακά της στοιχεία σε άνθρακα, δύο από τους κορυφαίους traders εμπορευμάτων της εγκατέλειψαν την τράπεζα για να πορευτούν μόνοι τους.
Αυτό φαινόταν λίγο παράξενο. Οι παγκόσμιες προτεραιότητες μετατοπίζονταν προς καθαρότερες πηγές ενέργειας. Οι επενδυτές, οι ακτιβιστές και οι ρυθμιστικές αρχές άρχισαν να «δείχνουν» τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ως παράγοντες της ρύπανσης από άνθρακα και να τους ενθαρρύνουν να επανεξετάσουν τους δεσμούς τους με τη βιομηχανία άνθρακα.
Για τον Peter Bradley και τον Spencer Sloan, όμως το timing ήταν τέλειο. Όπως αναφέρει το Bloomberg, το οποίο αποκαλύπτει την υπόθεση, στα πρώτα οκτώ χρόνια λειτουργίας της, η Javelin Global Commodities έχει αυξηθεί σε αξία μετοχών άνω του 1 δις δολαρίων και έγινε ο μεγαλύτερος εξαγωγέας άνθρακα των ΗΠΑ, σύμφωνα με στοιχεία και ανθρώπους που είναι εξοικειωμένοι με τις δραστηριότητες της εταιρείας. Οι αναφορές για το τέλος του άνθρακα αποδείχθηκαν πρόωρες και, όταν η Ευρώπη προσπάθησε να απογαλακτιστεί από το ρωσικό αέριο μετά την εισβολή του Βλαντιμίρ Πούτιν στην Ουκρανία, η Javelin ήταν σε καλή θέση για να το προμηθεύει από αλλού. Το περασμένο έτος υπήρξε μάλιστα ρεκόρ όσον αφορά τα κέρδη για την Javelin που ξεπέρασαν κατά πολύ τα 194 εκατ. δολάρια του 2021.
«Στα ίσια» με τους κολοσσούς
Αν και ελάχιστα γνωστό εκτός του κλάδου, η Javelin εμπορεύεται πλέον περισσότερους από 60 εκατομμύρια τόνους χύδην εμπορευμάτων ετησίως. Το μεγαλύτερο μέρος αυτού είναι άνθρακας, τόσο η μεταλλουργική ποικιλία που χρησιμοποιείται στη χαλυβουργία όσο και ο θερμικός άνθρακας που προμηθεύει σταθμούς παραγωγής ενέργειας και εξυπηρετεί πελάτες όπως η ArcelorMittal SA, η Tata Steel Ltd. και η RWE AG. Με περισσότερους από 125 υπαλλήλους, η εταιρεία άρχισε να ανταγωνίζεται τους κολοσσούς εμπορευμάτων Trafigura Group και Glencore Plc, οι οποίοι διαπραγματεύτηκαν περίπου 60 εκατομμύρια και 80 εκατομμύρια τόνους άνθρακα πέρυσι, αντίστοιχα.
Μετά από θητείες στην Enron Corp., την American Electric Power Company Inc., και την Constellation Energy Corp., ο Bradley προσχώρησε στην Goldman Sachs το 2009 και συνέχισε να ηγείται των δραστηριοτήτων της στο εμπόριο χύδην εμπορευμάτων. Εκεί συνδέθηκε με τον Sloan, ο οποίος επικεντρώθηκε στις επενδύσεις σε εταιρείες φυσικών πόρων. Εκεί, συνέβησαν δύο πράγματα που αποδείχθηκαν κρίσιμα για την μετέπειτα επιτυχία της Javelin: Και οι δύο άνδρες συμμετείχαν στη διαχείριση των φυσικών περιουσιακών στοιχείων άνθρακα της Goldman στην Κολομβία, αλλά και ο Bradley εμβάθυνε τη σχέση του με τον Αμερικανό μεγιστάνα του άνθρακα Robert Murray.
Λίγους μήνες αφότου το ζευγάρι αποχώρησε από την τράπεζα, η Goldman πούλησε αυτές τις δραστηριότητες άνθρακα στην ενεργειακή εταιρεία του Murray, τότε το μεγαλύτερο ιδιωτικό ανθρακωρυχείο στις ΗΠΑ. Οι Bradley και Sloan εξασφάλισαν γρήγορα τα δικαιώματα για την εμπορία του άνθρακα του Murray, προσφέροντας μερίδιο 34% στη νέα τους εταιρεία. Μαζί με μια ξεχωριστή συμφωνία με τον γερμανικό ενεργειακό κολοσσό Uniper SE, τότε μέρος της E.ON, η συμφωνία έδωσε στην Javelin την απαραίτητη ώθηση και αξιοπιστία.
«Το κεντρικό τμήμα της εταιρείας εξυπηρετεί τον τομέα που είναι δύσκολο να υποχωρήσει», δήλωσε σε συνέντευξή του ο Damien Speight, επικεφαλής της Javelin για πράσινο άνθρακα και ανανεώσιμα καύσιμα. «Ο Πίτερ, ο Σπένσερ και η ομάδα που έχουν δημιουργήσει έχουν την εμπιστοσύνη των μεγάλων παικτών του κλάδου. Έχουν μεγαλώσει μαζί τους, έχουν πάνω από 20 χρόνια δουλειάς εκεί και έχουν περάσει εξαιρετικά δύσκολες στιγμές μαζί τους» όπως πρόσθεσε.
Σε μια συνέντευξη στο ITN για μια ταινία του 2016 που παρήχθη για το Παγκόσμιο Συμβούλιο Πετρελαίου, ο Bradley και ο Murray εμφανίστηκαν μαζί κοιτάζοντας τους χάρτες. Ο Bradley θρηνούσε για τις «πολύ αρνητικές» αντιλήψεις για τον άνθρακα στον ανεπτυγμένο κόσμο. Αφού ο Murray έθεσε την εταιρεία του σε πτώχευση (Κεφάλαιο 11) στα τέλη του 2019 για να αναδιαρθρώσει χρέος άνω των 2,7 δισ δολαρίων, οι συνιδρυτές της Javelin αγόρασαν το μερίδιο του για 20 μόλις εκατ. δολάρια.
Ακόμη, οι Bradley και Sloan εξαγόρασαν το 28% που κατείχε η Uniper το καλοκαίρι του 2022, ενισχύοντας την θέση τους στη μέση του μεγαλύτερου ράλι τιμών άνθρακα σε περισσότερα από 15 χρόνια.
Η κρίση στην Ευρώπη
Όταν η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία, η Javelin «διαφήμιζε» τις βαθιές σχέσεις με τις αμερικανικές εταιρείες, ενώ υπέγραφε συμφωνίες με τις ποιο αδύναμες ή χρεοκοπημένες από αυτές για την προμήθεια εκατομμυρίων τόνων άνθρακα ετησίως. «Η Javelin έχει τους πόρους ενός παραγωγού με τις δυνατότητες ενός εμπορικού οίκου, κάτι που είναι εξαιρετικά πολύτιμο», δήλωσε ο Gustavo Fernandez, πρώην διευθύνων σύμβουλος της Uniper, ο οποίος συμμετείχε στο διοικητικό συμβούλιο της Javelin μέχρι το 2019»
Καθώς οι ευρωπαϊκοί σταθμοί ηλεκτροπαραγωγής αναζητούσαν απελπισμένα τρόπο να αντικαταστήσουν τις ρωσικές προμήθειες, η Javelin χρησιμοποίησε τη βάση της στις ΗΠΑ και την ανάπτυξη των δεσμών της αλλού για να παραδώσει άνθρακα σε ολοένα αυξανόμενη τιμή. Παρείχε στην Πολωνία έως και το ένα πέμπτο των αναγκών της, καθώς η χώρα επανεκκίνησε παλιούς σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής με καύση άνθρακα, φέρνοντας ποσότητες από τη Νότια Αφρική, τη Μοζαμβίκη και το δίκτυό της στις ΗΠΑ.
Βοήθησε επίσης στην εξασφάλιση άνθρακα για τα εργοστάσια που διατηρήθηκαν ανοιχτά από την National Grid Plc του Ηνωμένου Βασιλείου τον περασμένο χειμώνα ώστε να διασφαλιστεί η παροχή ρεύματος.
Η Javelin αντιπροσώπευε λίγο λιγότερο από το 20% του συνόλου του άνθρακα που αποστάλθηκε το 2022 από λιμάνια στη Βιρτζίνια, το Μέριλαντ, την Αλαμπάμα, τη Λουιζιάνα και το Τέξας, δηλαδή τους μεγαλύτερους κόμβους εξαγωγής άνθρακα στις ΗΠΑ, και ξεπέρασε τους μακροβιότερους αντιπάλους, συμπεριλαμβανομένων των Arch Resources Inc., CONSOL Energy Inc. και Xcoal Energy & Resources LLC. Μέχρι το τέλος του έτους είχε αποστείλει 12,7 εκατομμύρια τόνους μεταλλουργικού και θερμικού άνθρακα από τις ΗΠΑ σε πελάτες στην Ολλανδία, την Ινδία, την Κίνα και τη Γαλλία κ.α.
Παιχνίδι μετάβασης
Πέρα από τα κεντρικά γραφεία του Λονδίνου, η Javelin έχει γραφεία σε τέσσερις πόλεις των ΗΠΑ (Νέα Υόρκη, Σαν Ντιέγκο, Χιούστον και Σεντ Λούις) και παρουσία σε Σιγκαπούρη, Αυστραλία, Πουέρτο Ρίκο, Ινδία και Ελβετία.
Αν και τώρα εμπορεύεται άλλα commodities, συμπεριλαμβανομένης της βιομάζας και των μετάλλων, ο άνθρακας – ο μεγαλύτερος παράγοντας που συμβάλλει στις εκπομπές για την υπερθέρμανση του πλανήτη παγκοσμίως – παραμένει η ραχοκοκαλιά της επιχείρησής. Το 2019 εξασφάλισε μια αποκλειστική συμφωνία μάρκετινγκ για την παραγωγή άνθρακα από αυτό που θα ήταν το πρώτο βαθύ ανθρακωρυχείο του Ηνωμένου Βασιλείου εδώ και περισσότερα από 30 χρόνια, προκαλώντας διαμαρτυρίες έξω από τα κεντρικά της γραφεία στο Λονδίνο.
«Ο άνθρακας είναι η πρώτη προτεραιότητα για το κλίμα: Εάν δεν μειώσουμε τις εκπομπές από τον άνθρακα κατά 50% αυτή τη δεκαετία, δεν έχουμε καμία πιθανότητα να διατηρήσουμε την υπερθέρμανση του πλανήτη κάτω από 2 βαθμούς Κελσίου», δήλωσε ο Joseph Curtin, διευθύνων σύμβουλος στην ομάδα ενέργειας και κλίματος στο Ίδρυμα Rockefeller. στη Νέα Υόρκη, αναφερόμενος στο ανώτατο όριο που ορίζει η Συμφωνία του Παρισιού. «Είναι αρκετά απογοητευτικό το γεγονός ότι εξακολουθούν να δημιουργούνται τεράστιες περιουσίες σε δραστηριότητες που προκαλούν επικίνδυνη και δυνητικά καταστροφική υπερθέρμανση του πλανήτη» πρόσθεσε.
Από την πλευρά της, η Javelin επεκτείνει τις δραστηριότητές της σε πιο οικολογικά καύσιμα, αιολική ενέργεια και αντισταθμίσεις άνθρακα. Κατασκευάζει έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας σε εδάφη ορυχείων των ΗΠΑ, έχοντας εννέα σε εξέλιξη και άλλα 17 στο στάδιο ανάπτυξης.
«Θα είμαστε μια πιο πράσινη επιχείρηση στο μέλλον και σταδιακά ελπίζουμε να είμαστε μια επιχείρηση 50-50 σε πέντε χρόνια, αλλά ταυτόχρονα δεν πρόκειται να εγκαταλείψουμε τις κοινότητες με τις οποίες είμαστε περήφανοι που συνεργαστήκαμε». δήλωσε ο Speight.
Η κινητήρια θέση των Bradley και Sloan είναι ότι αν και η αυστηρή νομοθεσία και ο έλεγχος μπορεί να τρομάξουν τον ανταγωνισμό, ο άνθρακας δεν πρόκειται να βγει από το παιχνίδι σύντομα και στο μεταξύ, θα γίνει πιο κερδοφόρος.
Η περσινή κρίση έδειξε ότι η απομάκρυνση της Ευρώπης από τον άνθρακα δεν ήταν καθόλου μη αναστρέψιμη και η παγκόσμια ζήτηση άνθρακα αναμένεται να παραμείνει στα υψηλά όλων των εποχών και φέτος, σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας. Η Κίνα και η Ινδία κατασκευάζουν νέους σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής με καύση άνθρακα, παρόλο που η Ευρώπη και οι ΗΠΑ τους κλείνουν.
