Μια νέα έκθεση αποκάλυψε μια «μεγάλη στροφή» μεταξύ των μεγάλων θεσμικών επενδυτών προς περιουσιακά στοιχεία και αγορές που θεωρούνται λιγότερο επικίνδυνες. Η έκθεση, που δημοσιεύθηκε από την State Street και το International Forum of Sovereign Wealth Funds βάσισε τα ευρήματά της στο Behavioral Risk Scorecard της State Street, το οποίο μετρά το περιθώριο για κινδύνους με βάση τις ροές κεφαλαίων και τις κατοχές από θεσμικούς επενδυτές σε πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.
Η έκθεση αποκάλυψε ότι οι αποφάσεις για τις ροές κεφαλαίων έγιναν πιο ευρείας βάσης το 2021 και διαπίστωσε ότι η συμπεριφορά αντιστάθμισης κινδύνου εμφανιζόταν στις αποφάσεις σχετικά με τα ίδια κεφάλαια, το σταθερό εισόδημα, το συνάλλαγμα και την κατανομή περιουσιακών στοιχείων των επενδυτών. Η έκθεση αποκάλυψε επίσης ισχυρές εκροές κεφαλαίων σε σταθερό εισόδημα από αναδυόμενες αγορές , το μεγαλύτερο επίπεδο πωλήσεων την τελευταία πενταετία, λόγω του αυξημένου γεωπολιτικού κινδύνου. Αυτές οι εκροές έχουν αντισταθμιστεί από σταθερές εισροές για κρατικά ομόλογα στις ανεπτυγμένες αγορές, παρά τις πληθωριστικές πιέσεις.
Ο Neill Clark, επικεφαλής της State Street Associates, Europe, Middle East and Africa, εξήγησε: «Καθώς οι οικονομίες σε όλο τον κόσμο αναδύθηκαν από τη μακρά σκιά που έριξε η πανδημία Covid-19, οι επενδυτές αντιμετωπίζουν νέους κινδύνους. Σήμερα, τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου ανατιμολογούνται λόγω διεθνών συγκρούσεων, πληθωρισμού και αντιδράσεων της πολιτικής της κεντρικής τράπεζας. «Μετά από μια περίοδο ευκαιριακής εξισορρόπησης και επιλεκτικής ανάληψης κινδύνων το 2020, το περασμένο έτος οι θεσμικοί επενδυτές κινήθηκαν προς ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία και αγορές. ” Ο ίδιος πρόσθεσε: «Οι αποφάσεις τους σχετικά με την κατανομή περιουσιακών στοιχείων υποδηλώνουν ότι δεν εκτίθενται επιπλέον σε μετοχές – κάτι που έκαναν από το 1ο τρίμηνο του 2020 – και αντ’ αυτού, προσθέτουν στο σταθερό εισόδημά τους και τα ταμειακά τους υπόλοιπα».
Η έκθεση, με τίτλο Μετα-πανδημική μετατόπιση: Στοιχεία από θεσμικούς επενδυτές και δραστηριότητες κρατικών επενδυτών, εξέτασε τη δραστηριότητα μακροπρόθεσμων θεσμικών επενδυτών που αντιπροσωπεύουν περισσότερα από 43 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό φύλαξη και διαχείριση στην State Street.